前言:私募管理北京协会备案私募基金
协会备案私募基金对基金投资中的关联交易的界定、审查与监管要求
协会备案私募基金对基金投资中的关联交易有明确的界定、审查和监管要求。 关联交易的界定是关键的步。关联交易包括基金与基金管理人、基金托管人、基金管理人的关联方(如母公司、子公司、同一控制下的其他企业等)以及基金投资的企业与基金管理人或其关联方之间的交易。例如,基金管理人的高管同时在被投资企业担任董事,这种情况下基金与被投资企业之间的交易可能属于关联交易。又比如,基金投资的企业与基金管理人的母公司存在业务往来,这也可能构成关联交易。明确界定关联交易的范围有助于识别潜在的利益冲突和不公平交易。 对于关联交易的审查,基金需要建立完善的审查机制。在进行关联交易之前,要对交易的必要性、合理性和公平性进行评估。必要性方面,要说明为什么要进行关联交易,是否有非关联交易无法替代的原因。例如,如果基金投资的企业需要采购设备,而基金管理人的关联方恰好是设备供应商,要分析是否没有其他更合适的供应商可供选择。合理性则要考虑交易价格、交易条件等是否合理。不能以高于市场价格的成本从关联方采购,或者以低于市场价格出售资产给关联方。公平性评估要确保关联交易不会损害基金投资者的利益,要从投资者的角度出发,分析交易对基金净值、收益分配等方面的影响。 监管要求方面,协会对私募基金的关联交易监管严格。基金需要在备案时向协会详细披露关联交易的情况,包括关联方的信息、交易内容、交易金额、交易的定价依据等。同时,要定期向投资者披露关联交易的执行情况,让投资者了解是否存在潜在的利益冲突。
协会备案私募基金对基金投资中的市场操纵行为的防范与监管要求